“说好于今年6月30日兑付理财产品投资人全部本息收益的承诺又落空了，很多欠款金额比较大的客户，直到目前本金和收益依旧未完全兑付。”一位宝能集团金融销售人员李凯（化名）对第一财经记者表示。

据悉，在宝能集团董事长姚振华与个人投资者的最新一次谈判中，针对个人投资者兑付问题，双方初步协议“将每个月还3万”变成“每个季度还款不少于10万”，个人债务最终兑付日同时延期至2024年6月底。

“这只是初步协议，双方还未敲定最终方案。”另一名宝能集团金融销售人员张华（化名）向记者证实。

据宝能内部人士介绍，2021年处理部分对公债务时（部分金融机构债务），宝能就采取了“将债务展期三年”的做法。

一年时间兑付个人投资者20亿元

2021年下半年，宝能集团旗下理财产品出现了大面积违约的情况，引发投资者对于宝能集团旗下逾期产品涉嫌自融的质疑。事件发酵近4个月后，去年11月23日，姚振华率公司高管和财富及信托产品的投资人代表进行了沟通。

有参加这场沟通会的理财产品购买者表示，姚振华在会上承诺，将在2022年6月30日之前兑付80多亿元理财产品本息，并于15日内给出具体偿还方案，同时将拿出超过160亿元资产抵押给债权人。

2021年11月23日晚间，《关于清退安排的通知》写明，宝能集团相关全部产品的清退工作将于2022年6月30日前完成，关于清退工作的具体实施计划将于10～15个工作日内向投资者通报。与此同时，宝能集团还发布了《致投资人的一封信中》，其中强调，已追加价值约164亿元的数百套房产和优质资产作为兑付担保，并就兑付逾期再次向投资人表示歉意。

在2021年12月8日公布的《宝能集团关于指定理财产品的兑付方案》（下称《兑付方案》）中，宝能集团表示，将确保不晚于2022年6月30日完成本次兑付。

对于兑付原则，宝能集团表示将以“先兑付投资本金，后兑付投资收益”为原则，投资收益、尚未到期的理财产品均不晚于6月30日组织兑付。

关于兑付进度安排，公告显示，将满足投资者每月不少于3万元的款项分配，确保至2022年2月28日兑付总额不低于20万元，2022年4月30日兑付总额不低于50万，剩余款项不晚于2022年6月30日组织兑付。同时，公告还提到，方案发布次日（即12月9日）启动派发，首笔款项将不低于1万元。

天达共和律师事务所合伙人、金融融资部负责人张璇对第一财经记者表示，“这种按照人头、而非产品的兑付模式，在私募违约案例中比较少见。我个人理解是因为涉及的理财产品和投资者很多，底层回收的款项全部进入一个池子，让每名投资者多少可以拿到一些款项。”

“这种每人每个月兑付不少于3万的模式，让一些‘小客户’已经全部兑付了，而那些欠款规模比较大的客户，依旧没有完全兑付。”李凯对记者说道。

这里的“小客户”，一般指所持有理财产品总额在50万元以下的客户。

有多位宝能集团金融销售人士向记者透露，在公司董事长姚振华和个人投资者最新一次谈判中，针对个人投资者兑付问题，双方初步协议“将每个月还3万”变成“每个季度还款不少于10万”，债务最终兑付日也同时延展至2024年6月底。

“从了解到的情况看，自去年12月7日到今年6月30日这段时间内，宝能大约给每位投资者兑付了35万元左右。而在去年一年时间内，为个人客户总体兑付了约20亿元左右，将个人端理财产品整体未兑付规模，从89亿元压降至69亿元。”李凯说道。

还有一些客户，未兑付余额较大，选择通过“房子置换债务”的形式完成兑付。

在去年12月8日发布的兑付方案中，宝能集团也提到“将提供总价值不少于50亿元、具有较高投资回报率、可过户或变现的房产和权益供投资者自由选择”。

如何兑现偿付承诺？

除对个人的债务外，宝能集团的对公债务，比如对金融机构的债务，似乎规模要更大一些。

中炬高新（600872.SH）今年1月披露数据显示，截至2021年12月末，宝能集团有息负债合计为1918亿元（包含银行贷款、信托贷款、理财产品及发行的公司债券），对外担保余额308亿元。

7月26日，宝能集团旗下金融板块钜盛华在上交所官网发布了2021年债券年度报告。

该份报告信息显示：截至2021年末，该公司的有息债务余额高达822.91亿元；该公司及子公司对外担保总额则高达572.89亿元；该公司融资及对外担保等诉讼事项涉诉金额550.02亿元；该公司其他应收款达到896.90亿元，主要为应收关联方及非关联方非经营性往来款项。同时，该公司2021年度净利润为-115.23亿元，同比减少196.60亿元，同比下滑241.61%。

报告指出，公司偿债压力较大，已出现债务违约、展期情况，同时也已出现无法履行担保责任的情况。

7月29日，姚振华在公司董事长办公会上表示，将积极践行企业主体责任，坚决推进理财兑付，自去年12月至今，公司积极推进理财兑付工作，并将持续采取多种措施，加大力度履行兑付承诺。